Встречается лютик, как правило, на лесных полянах и опушках, травянистых склонах и суходольных лугах, среди кустарников; европейско-кавказско-среднеазиатский ареал.
Ядовитость растения обусловлена летучим веществом протоанемонин, которое имеет жгучий вкус, резкий запах и оказывает раздражающее действие. Химический состав лютика характеризуется также наличием каротина (около 12мг%) и 170 мг% аскорбиновой кислоты.
В народной медицине небольшие дозы многоцветкового лютика принимали внутрь при головной боли (мигрени), боли в желудке, также в качестве тонизирующего средства. Наружно при лечении той же мигрени, а кроме того — невралгии, подагры, фурункулов, для утоления боли, в качестве ранозаживляющего средства использовали свежесрезанную надземную часть растения. Цветки применяли при лечении малярии.
Считается не только ядовитым, но и медоносным растением.